● 掌握投融資基礎(chǔ)理論：理解投融資在企業(yè)發(fā)展中的關(guān)鍵作用，掌握投資與融資的關(guān)系，了解企業(yè)投融資的理論基礎(chǔ)

● 制定科學(xué)融資策略：掌握融資需求分析方法，了解各種融資渠道與方式的特點，能夠評估融資成本與風(fēng)險，制定適合企業(yè)特點的融資策略

● 做出科學(xué)投資決策：掌握投資項目評估方法，了解項目風(fēng)險分析方法，能夠進行投資組合管理，提高投資決策的科學(xué)性和有效性

● 開展資本運營：理解資本運營的定義與意義，掌握資本運營的主要形式，能夠運用資本運營手段提升企業(yè)價值

● 實施并購與重組：了解并購的動機與類型，掌握并購評估與估值方法，能夠進行并購實施與整合，提高并購的成功率和價值創(chuàng)造能力

● 管理財務(wù)風(fēng)險：理解企業(yè)風(fēng)險管理體系建設(shè)，掌握資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法，能夠進行財務(wù)風(fēng)險與流動性管理，保障企業(yè)的財務(wù)安全和運營穩(wěn)定

第一部分：投融資基礎(chǔ)認知與戰(zhàn)略規(guī)劃

第一講：企業(yè)投融資核心概念解析

一、投資基礎(chǔ)理論

1. 投資定義與本質(zhì)

1）經(jīng)濟行為本質(zhì)：資源投入與未來收益的價值交換

2）戰(zhàn)略屬性：支撐企業(yè)擴張、轉(zhuǎn)型與風(fēng)險分散

案例：寧德時代全球產(chǎn)能投資布局

2. 投資分類與核心目標

1）三維分類法

——對象（實業(yè)/金融/風(fēng)險投資）、期限（短期/長期）、戰(zhàn)略（擴張/防御/套利）

2）目標體系

——資產(chǎn)增值（ROI導(dǎo)向）、市場擴張（份額提升）、能力構(gòu)建（技術(shù)/資源獲取）

二、融資邏輯與渠道策略

1. 融資內(nèi)涵與核心原則

1）資金鏈本質(zhì)：滿足經(jīng)營、投資需求的資源集聚過程

2）三大原則：成本最小化、風(fēng)險可控化、結(jié)構(gòu)合理化

2. 全渠道解析與適用場景

1）內(nèi)部融資：留存收益/折舊資金的盤活技巧

2）外部融資

a 銀行貸款（抵押/信用模式對比）

b 股權(quán)融資（天使/VC/PE輪次差異）

c 債券融資（公司債/企業(yè)債發(fā)行要點）

3）創(chuàng)新渠道：供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)證券化

工具包：《融資渠道匹配度評估表》（行業(yè)/階段/成本三維度）

三、資本運營核心框架

1. 本質(zhì)與戰(zhàn)略價值

1）運作核心：資本增值導(dǎo)向的資源優(yōu)化配置

案例：華潤集團產(chǎn)業(yè)整合市值提升路徑

2）三大模式

a 擴張型（并購/重組）

b 收縮型（資產(chǎn)剝離/分立）

c 整合型（債務(wù)重組/資產(chǎn)重組）

2. 價值創(chuàng)造路徑

——協(xié)同效應(yīng)

1）財務(wù)（稅盾/資金池）

2）管理（流程優(yōu)化）

3）經(jīng)營（市場/技術(shù)互補）

案例對比：吉利收購沃爾沃（成功整合）VS某企業(yè)跨界并購失?。▍f(xié)同缺失教訓(xùn)）

互動研討：資本運營與企業(yè)戰(zhàn)略的脫節(jié)風(fēng)險識別

第二講：宏觀環(huán)境分析與行業(yè)洞察

一、宏觀經(jīng)濟周期應(yīng)對策略

1. 經(jīng)濟周期四階段投融資特征

1）繁榮期：擴張型投資與杠桿融資（如房地產(chǎn)企業(yè)高周轉(zhuǎn)模式）

2）衰退期：防御型投資與保守融資（現(xiàn)金儲備策略）

3）工具：周期波動下的資產(chǎn)配置矩陣（股票/債券/現(xiàn)金比例模型）

2. 利率/匯率波動影響與應(yīng)對

1）利率風(fēng)險：固定利率VS浮動利率選擇

案例：企業(yè)貸款

2）匯率風(fēng)險：跨境投融資的套期保值工具（遠期結(jié)匯/期權(quán)組合應(yīng)用）

3. 通脹/通縮環(huán)境下的機會識別

1）通脹期：實物資產(chǎn)投資（房地產(chǎn)/大宗商品）優(yōu)勢

2）通縮期：現(xiàn)金流穩(wěn)定性資產(chǎn)（消費剛需行業(yè)）配置策略

二、政策法規(guī)合規(guī)要點

1. 產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向

1）新興產(chǎn)業(yè)扶持（新能源/半導(dǎo)體補貼政策）

2）落后產(chǎn)能淘汰（環(huán)保/能耗政策對投資限制）

案例：某光伏企業(yè)因政策紅利快速擴張的合規(guī)性復(fù)盤

2. 金融監(jiān)管與稅務(wù)籌劃

1）資本市場監(jiān)管：IPO審核要點

2）稅務(wù)優(yōu)化：并購重組中的稅收洼地應(yīng)用

3. 合規(guī)審查清單：投融資決策必經(jīng)的政策審查清單

三、行業(yè)生命周期與競爭結(jié)構(gòu)

1. 三階段投融資策略

1）初創(chuàng)期：風(fēng)險投資為主

2）成長期：股權(quán)融資+債權(quán)融資組合

3）成熟期：并購整合與分紅回購

2. 競爭結(jié)構(gòu)影響

1）完全競爭：成本領(lǐng)先戰(zhàn)略下的融資成本控制

2）寡頭壟斷：技術(shù)壁壘構(gòu)建的研發(fā)投資模型

3. 趨勢洞察：新技術(shù)重構(gòu)行業(yè)生態(tài)（AI對金融投資決策的影響）

第三講：投融資戰(zhàn)略規(guī)劃與決策體系

一、戰(zhàn)略協(xié)同與目標匹配

1. 三層戰(zhàn)略聯(lián)動

1）公司層：擴張/穩(wěn)定/收縮戰(zhàn)略下的投融資定位

案例：海爾多元化投資VS格力專業(yè)化聚焦

2）業(yè)務(wù)層：成本領(lǐng)先（規(guī)模投資）VS差異化（研發(fā)投入）的資金分配

3）職能層：財務(wù)/品牌/人才戰(zhàn)略的資源協(xié)同機制

2. 戰(zhàn)略匹配度評估模型

工具：BSC平衡計分卡應(yīng)用（投融資目標與戰(zhàn)略指標聯(lián)動）

分組研討：學(xué)員企業(yè)戰(zhàn)略-投融資匹配度診斷

二、決策流程與關(guān)鍵要素

1. 投資決策五步法

1）篩選（行業(yè)/技術(shù)/團隊三維評估）

2）盡調(diào)（法律/財務(wù)/業(yè)務(wù)清單）

3）評估（NPV/IRR模型）

4）審批（三重一大決策機制）

5）監(jiān)控（里程碑節(jié)點管理）

案例：某新能源汽車項目投資決策全流程復(fù)盤

2. 融資決策核心要素

1）資金需求及成本測算：銷售百分比法VS現(xiàn)金流預(yù)測法對比

2）結(jié)構(gòu)設(shè)計：資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)估值的關(guān)系（MM定理實踐應(yīng)用）

工具包：《投融資決策checklist》（20項核心審查點）

三、企業(yè)估值與定價模型

——三大估值方法對比應(yīng)用

1. 資產(chǎn)基礎(chǔ)法：適用于重資產(chǎn)企業(yè)（房地產(chǎn)/制造業(yè)案例）

2. 收益法：DCF模型參數(shù)設(shè)定（增長率/折現(xiàn)率敏感性分析）

3. 市場法：PE/PB/PS指標選擇（不同行業(yè)估值倍數(shù)對比表）

實戰(zhàn)模型：股息貼現(xiàn)模型（DDM）與自由現(xiàn)金流模型（FCFF）公式

案例模擬：某科技企業(yè)估值實戰(zhàn)

【互動環(huán)節(jié)：小組案例討論】

案例：某學(xué)員企業(yè)融資擴張與產(chǎn)能投資案例（覆蓋融資渠道選擇、投資決策流程、政策影響分析）

討論任務(wù)：

1. 戰(zhàn)略合理性：融資結(jié)構(gòu)是否匹配擴張節(jié)奏？投資布局是否符合行業(yè)周期？

2. 風(fēng)險識別：如政策補貼對現(xiàn)金流的影響？產(chǎn)能過剩的應(yīng)對預(yù)案？

3. 方案優(yōu)化：從估值提升角度，如何調(diào)整融資組合與投資節(jié)奏？

組織形式：

分組研討：30分鐘案例分析+10分鐘小組匯報+20分鐘講師點評

工具：案例分析指引表（戰(zhàn)略/財務(wù)/風(fēng)險三維度評分標準）

第二部分：實戰(zhàn)操作與資本運營經(jīng)典模式

第一講：投資實戰(zhàn)：盡調(diào)、風(fēng)控與投后管理

一、盡職調(diào)查核心要點

——三維盡調(diào)體系

1. 法律盡調(diào)

1）股權(quán)結(jié)構(gòu)（代持風(fēng)險）

2）合同合規(guī)（重大協(xié)議審查清單）

3）訴訟糾紛（歷史遺留問題處理）

2. 財務(wù)盡調(diào)

1）三張報表深度分析（現(xiàn)金流質(zhì)量判斷/商譽減值風(fēng)險）

2）盈利可持續(xù)性（非經(jīng)常性損益占比）

3. 業(yè)務(wù)盡調(diào)

1）市場地位（波特五力分析）

2）商業(yè)模式（客戶粘性評估）

3）供應(yīng)鏈穩(wěn)定性（上下游集中度）

實操工具：盡調(diào)清單模板（分行業(yè)定制）、訪談技巧（關(guān)鍵人員提問大綱）

案例：某生物醫(yī)藥企業(yè)盡調(diào)中發(fā)現(xiàn)的技術(shù)專利瑕疵及應(yīng)對

二、風(fēng)險識別與應(yīng)對策略

——三大風(fēng)險類型

1. 市場風(fēng)險：需求波動、競爭加?。▋r格戰(zhàn)應(yīng)對）

2. 財務(wù)風(fēng)險：資金鏈斷裂預(yù)警（流動比率/速動比率臨界值）、成本超支（預(yù)算管控機制）

3. 政策風(fēng)險：雙碳目標對高耗能行業(yè)投資限制

應(yīng)對策略：風(fēng)險轉(zhuǎn)移（保險/擔(dān)保）、風(fēng)險降低（多元化投資）、風(fēng)險監(jiān)管

三、投后管理與增值服務(wù)

1. 管理體系構(gòu)建

1）監(jiān)控機制：財務(wù)數(shù)據(jù)月報（核心指標閾值設(shè)定）、業(yè)務(wù)進展里程碑管理

2）戰(zhàn)略支持：資源整合（產(chǎn)業(yè)鏈對接/渠道共享）、管理優(yōu)化（流程再造/數(shù)字化升級）

增值服務(wù)案例：某投資機構(gòu)幫助被投企業(yè)引入戰(zhàn)略客戶，營收增長30%

工具：投后管理KPI清單（財務(wù)/業(yè)務(wù)/風(fēng)險三類指標）

2. 退出路徑設(shè)計：IPO/并購/回購的時機選擇與條款約定

第二講：融資實戰(zhàn)：渠道創(chuàng)新與談判技巧

一、銀行融資深度攻略

1. 貸款類型與適用場景

1）流動資金貸款：短期周轉(zhuǎn)（審批要點：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）

2）固定資產(chǎn)貸款：項目融資（抵押品評估：不動產(chǎn)/設(shè)備估值方法）

3）供應(yīng)鏈融資：核心企業(yè)信用傳導(dǎo)（應(yīng)收賬款保理操作流程）

2. 談判技巧

1）利率議價：企業(yè)信用評級提升策略

2）還款安排：分期還款VS到期一次性還本的現(xiàn)金流匹配

案例：某中小企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得信用貸款的實操路徑

二、股權(quán)融資全流程實戰(zhàn)

1. 融資階段與策略

1）天使輪：BP核心要素（痛點-方案-團隊-數(shù)據(jù)四步法）

2）VC/PE輪：商業(yè)計劃書財務(wù)預(yù)測（收入驅(qū)動因子拆解表）

3）IPO準備：合規(guī)性審查（社保/稅務(wù)/股權(quán)清晰化處理）

2. 路演技巧

1）PPT設(shè)計：數(shù)據(jù)可視化（增長曲線/市場份額雷達圖）

2）問答應(yīng)對：投資人高頻問題應(yīng)答模板（估值質(zhì)疑/風(fēng)險應(yīng)對）

實戰(zhàn)模擬：學(xué)員分組路演，講師與學(xué)員扮演投資人點評

三、創(chuàng)新融資工具應(yīng)用

1. 債券融資進階

1）可轉(zhuǎn)債：股債雙性設(shè)計（轉(zhuǎn)股條款/回售條款博弈）

2）綠色債券：ESG評分對發(fā)行成本的影響

2. 資產(chǎn)證券化

1）基礎(chǔ)資產(chǎn)：現(xiàn)金流穩(wěn)定型資產(chǎn)篩選（應(yīng)收賬款/租金收益權(quán)）

2）交易結(jié)構(gòu)：增信措施（內(nèi)部/外部增信方式對比）

3. 供應(yīng)鏈金融

1）模式解析：應(yīng)收賬款融資（核心企業(yè)確權(quán)流程）、預(yù)付賬款融資（保兌倉模式）

2）風(fēng)險控制：區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈溯源中的應(yīng)用

第三講：資本運營經(jīng)典模式解析

一、并購重組全流程實操

1. 并購類型與決策

1）橫向并購：規(guī)模經(jīng)濟

案例：美團并購大眾點評

2）縱向并購：產(chǎn)業(yè)鏈整合

案例：小米投資芯片設(shè)計公司

3）混合并購：多元化布局（風(fēng)險與機會并存）

2. 流程關(guān)鍵節(jié)點

1）估值定價：協(xié)同效應(yīng)量化（收入/成本協(xié)同測算模型）

2）交易結(jié)構(gòu)：對賭條款設(shè)計（業(yè)績補償方式/觸發(fā)條件）

3）整合管理：文化融合三階段法（識別差異-方案制定-長效機制）

案例對比：吉利并購沃爾沃（成功整合）VS某企業(yè)跨國并購失?。ㄎ幕瘺_突教訓(xùn)）

二、資產(chǎn)重組與債務(wù)重組

1. 資產(chǎn)重組策略

1）資產(chǎn)剝離：低效資產(chǎn)處置（稅務(wù)籌劃：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓VS股權(quán)轉(zhuǎn)讓）

2）資產(chǎn)注入：優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)證券化

案例：某國企集團整體上市路徑

2. 債務(wù)重組實操

1）債轉(zhuǎn)股：債權(quán)人談判技巧（轉(zhuǎn)股價格確定/股權(quán)比例設(shè)計）

2）債務(wù)展期：還款計劃調(diào)整與信用修復(fù)

適用場景：困境企業(yè)重生案例（某上市公司債務(wù)重組后摘帽分析）

三、市值管理與上市規(guī)劃

1. 市值管理工具

1）業(yè)績提升：核心利潤增長策略（研發(fā)投入/成本管控）

2）投資者關(guān)系：路演常態(tài)化/分析師溝通機制

3）資本運作：股份回購/股權(quán)激勵對市值的影響

案例：某科技公司回購計劃提振股價

2. 上市路徑選擇

1）板塊對比：主板、中小板，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所等上市條件

2）籌備流程：中介機構(gòu)選擇（券商/律所/會所評分標準）、合規(guī)整改時間表

案例：某企業(yè)從初創(chuàng)到IPO的資本運作路徑拆解（融資-并購-市值提升三步曲）

【互動環(huán)節(jié)：投融資方案設(shè)計與模擬路演】

任務(wù)設(shè)定：

虛擬企業(yè)背景：某智能硬件企業(yè)（營收5億，計劃3年上市，需2億元擴張資金）

方案設(shè)計要求：

1. 融資組合：股權(quán)（VC/PE）+債權(quán)（銀行貸款+供應(yīng)鏈金融）方案設(shè)計

2. 投資規(guī)劃：產(chǎn)能擴張VS研發(fā)投入的資金分配

3. 風(fēng)險應(yīng)對：市場競爭加劇/技術(shù)迭代的預(yù)案

實施步驟：

1. 分組工作：2小時方案設(shè)計

2. 模擬路演：每組8分鐘展示+5分鐘評委提問（講師與學(xué)員擔(dān)任評委）

3. 評分標準：可行性（40%）、創(chuàng)新性（30%）、風(fēng)險應(yīng)對（30%）

課程總結(jié)與行動計劃

1. 核心知識圖譜復(fù)盤

思維導(dǎo)圖：投融資決策核心邏輯+資本運營工具矩陣

2. 學(xué)員收獲分享

隨機抽取幾名學(xué)員分享：知識應(yīng)用場景+對實際工作的啟發(fā)

3. 行動計劃制定

學(xué)員企業(yè)1個月行動清單：完成企業(yè)現(xiàn)有投資項目風(fēng)險評估；設(shè)計1套融資方案